Efektywność zabezpieczenia ryzyka cenowego w handlu węglem energetycznym

Rozwój sektora energetycznego w zakresie wykorzystywania instrumentów pochodnych do stabilizowania wyników finansowych przyczynił się do stworzenia podobnych możliwości w obszarze zakupów nośników energii pierwotnej, w szczególności węgla. Podejmowanie tematyki związanej z rynkiem węgla, a zwłaszcza stosowaniem instrumentów pochodnych w zarządzaniu ryzykiem w handlu węglem energetycznym – pomimo dekarbonizacyjnego trendu w polityce klimatycznej – jest uzasadnione ze względu na znaczący udział węgla w strukturach paliwowo-energetycznych. W polskiej literaturze przedmiotu bardzo mało publikacji dotyczy cen węgla, a ponadto brakuje w nich analiz odnoszących się do zarządzania ryzykiem cenowym i jego zabezpieczania. Efektywność zabezpieczenia przed ryzykiem rynkowym (w tym cenowym) jest jednym z głównych zagadnień szeroko pojętej problematyki zarządzania ryzykiem. Badanie efektywności ma na celu wykazanie, że instrument pochodny wykorzystany do zabezpieczenia danej pozycji bilansowej lub planowanej transakcji rzeczywiście spełnia (lub spełni) swoją funkcję. Cel ten wynika z tego, że w rachunkowości, a w szczególności w sprawozdawczości finansowej, istnieje możliwość częściowego ukrycia faktu stosowania instrumentów pochodnych, które mogą być wykorzystywane w celach spekulacyjnych, a nie zabezpieczających. W monografii skoncentrowano się na aspektach praktycznych efektywności zabezpieczenia ryzyka cenowego oraz specyfice handlu węglem energetycznym. Głównym celem pracy jest ocena skuteczności metod pomiaru efektywności zabezpieczenia w kontekście zabezpieczenia ryzyka cenowego dla strategii wykorzystującej kontrakt terminowy w handlu węglem energetycznym.