Rynek finansowy i jego mechanizmy:

Wprowadzenie. Istota i podział rynku finansowego * 1. Rynek pieniężny * Istota rynku pieniężnego * Rynek lokat międzybankowych * Bony skarbowe * Krótkoterminowe papiery dłużne firm * Sekurytyzacja * Inne instrumenty * 2. Bank centralny i instrumenty polityki monetarnej * Rola banku centralnego na rynku pieniężnym * Cele banku centralnego * Funkcje banku centralnego * Niezależność banku centralnego * Instrumenty polityki monetarnej * Klasyfikacja instrumentów * Operacje otwartego rynku * Polityka refinansowania * Polityka rezerw obowiązkowych * Inne instrumenty polityki monetarnej * 3. Rynek kapitałowy * Istota rynku kapitałowego * Ryzyko inwestowania na rynku kapitałowym * Czynniki determinujące stopę procentową * Rynek pierwotny * Określenie ceny emisyjnej waloru * Plasowanie emisji w ofercie publicznej * Rynek wtórny * 4. Giełda papierów wartościowych * Pojęcie i organy giełdy * Uczestnicy giełdy * Rodzaje zleceń giełdowych * Podział rynku * Rynek pozagiełdowy * Rynek giełdowy * Ustalanie ceny waloru * Rozliczenia i system informatyczny * Warszawska Giełda Papierów Wartościowych * Organy giełdy * Dopuszczanie i wprowadzanie papierów wartościowych do obrotu giełdowego * Członkowie giełdy * Zlecenia maklerskie * Organizacja sesji giełdowej * Zasady prowadzenia notowań * Transakcje pakietowe * Publikowanie informacji giełdowych * Rynek instrumentów pochodnych * Indeksy giełdowe * Indeksy polskiej giełdy * Przykłady indeksów innych giełd * 5. Akcje * Określenie akcji * Rodzaje akcji i prawa z nich wynikające * Wycena akcji * Istota wyceny akcji * Czynniki determinujące wartość akcji * Wartość wewnętrzna akcji * Modele dyskontowe wyceny akcji * Modele empiryczno-indukcyjne wyceny akcji * 6. Obligacje * Istota obligacji * Podstawowe rodzaje obligacji * Podstawowe zasady emisji obligacji w Polsce * Wycena obligacji * Określenie ceny * Podstawowy model wyceny * Stopa zwrotu w terminie do wykupu * Ryzyko stopy procentowej dla posiadacza obligacji * Średni termin wykupu * Procedury klasyfikacji obligacji * Polskie obligacje rządowe * Dwuletnie oszczędnościowe obligacje o oprocentowaniu stałym * Trzyletnie obligacje o oprocentowaniu zmiennym * Czteroletnie oszczędnościowe obligacje indeksowane * Pięcioletnie obligacje o oprocentowaniu stałym * Polskie obligacje komunalne * Listy zastawne * 7. Kontrakty terminowe * Uwagi wprowadzające * Istota transakcji terminowych * Kontrakty forwards * Ustalanie ceny kontraktu forward * Kontrakty futures * Rodzaje finansowych kontraktów futures * Walutowe transakcje futures * Procentowe transakcje futures * Indeksowe transakcje futures * Wycena kontraktów futures * Cena i wartość kontraktów futures * Cena kontraktów futures i forwards w warunkach idealnych * Wycena kontraktów opiewających na aktywa, od których nie wypłaca się dywidend * Wycena kontraktów opiewających na aktywa, od których wypłaca się dywidendy w sposób dyskretny * Wycena kontraktów opiewających na aktywa, od których wypłaca się dywidendy w sposób ciągły * Wycena kontraktów na instrumenty procentowe * Strategie handlowe wykorzystujące kontrakty futures * Hedging * Arbitraż * Spekulacja * Funkcjonowanie kontraktów terminowych na warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych * Kontrakt terminowy na WIG 20 * Kontrakt terminowy na kurs USD * Kontrakty terminowe na akcje * Jednostki indeksowe na WIG 20 * 8. Opcje * Uwagi wprowadzające * Istota opcji * Rodzaje finansowych transakcji opcyjnych * Transakcje opcyjne kasowe * Transakcje opcyjne terminowe * Warranty * Organizacja giełdowego rynku opcji * Uczestnicy giełdy opcji * Rola izby rozrachunkowej * Tabela notowań * Wycena opcji * Wartość opcji * Czynniki wpływające na wartość opcji * Modele wyceny opcji * Podstawowe strategie opcyjne * Motywy zawierania transakcji opcyjnych * Strategie opcyjne * Opcje na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie * 9. Analiza portfelowa * Oczekiwana stopa zwrotu i ryzyko papierów wartościowych * Portfel dwuskładnikowy * Portfel wieloskładnikowy * Skłonność do ryzyka * Konstruowanie portfela z lokatami pozbawionymi ryzyka * Inne sposoby tworzenia portfela * Model równowagi rynku kapitałowego (CAPM) * Model arbitrażu cenowego (APT) * Ocena efektywności inwestycji * 10. Inwestorzy instytucjonalni na rynku kapitałowym * Uwagi wstępne * Banki komercyjne * Instytucje ubezpieczeniowe i fundusze emerytalne * Fundusze inwestycyjne * Istota wspólnego inwestowania * Rodzaje funduszy inwestycyjnych * Organizacja prawna funduszy inwestycyjnych * Funkcjonowanie funduszy inwestycyjnych * Zasady funkcjonowania funduszy inwestycyjnych w Polsce * Przykłady funkcjonowania funduszy inwestycyjnych w Polsce * Jednostki funduszy portfelowych * Banki inwestycyjne * Obrót papierami wartościowymi * Doradztwo finansowe i zarządzanie aktywami * Operacje łączenia, przejmowania i wykupu przedsiębiorstw * Operacje na rynku pieniężnym i zarządzanie ryzykiem